📌 3 مؤشرات مالية بسيطة تساعدك في تقييم أي شركة خلال دقائق

📊 التحليل التعليمي: لماذا هذه المؤشرات الثلاثة كافية كبداية؟

لأنها تغطي ثلاثة محاور أساسية في أي شركة:

✔ الربحية
✔ المخاطر المالية
✔ جودة الإدارة

إذا اختل أحدها… فهناك علامة استفهام يجب التوقف عندها.

1️⃣ معدل نمو الأرباح (EPS Growth)

ربحية السهم (EPS) هي جوهر التقييم، لكن الرقم الحالي لا يكفي.

السؤال الحقيقي:
هل الأرباح تنمو بشكل منتظم؟

افحص تاريخ 3–5 سنوات واسأل:

هل هناك نمو سنوي متصاعد؟

هل الأرباح متذبذبة بشدة؟

هل الاتجاه هابط؟

النمو المستقر أهم من القفزات المؤقتة.

شركة تضاعف أرباحها سنة واحدة ثم تتراجع بقوة… ليست نموذجًا مستدامًا.

2️⃣ نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt to Equity)

الدين بحد ذاته ليس مشكلة.
المشكلة تبدأ عند الإفراط فيه.

النسبة المرتفعة تعني:

حساسية أكبر لارتفاع أسعار الفائدة

ضغط مالي عند تراجع الإيرادات

مخاطر مضاعفة في فترات الركود

الشركات القوية ماليًا لا تحتاج إلى إنقاذ طارئ عند أول أزمة.

3️⃣ العائد على حقوق المساهمين (ROE)

ROE يجيب عن سؤال بسيط:
هل الإدارة تستخدم رأس المال بكفاءة؟

شركة تحقق ROE مرتفعًا ومستقرًا غالبًا ما تمتلك:

ميزة تنافسية واضحة

قدرة على التسعير

نموذج أعمال فعال

لكن انتبه:
إذا كان ROE مرتفعًا بسبب ديون ضخمة… فهنا يجب الربط بينه وبين مؤشر الدين.

🎯 ماذا يفعل المتداولون عمليًا؟

🔹 المتداول المبتدئ
يركز على السعر أو التوصيات دون النظر إلى أرقام الشركة الأساسية.

🔹 المتداول متوسط الخبرة
يفحص EPS أو ROE بشكل منفصل، لكنه قد لا يربط بين الربحية ومستوى الدين.

🔹 المتداول المتقدم
يقوم بفلترة أولية سريعة:

نمو أرباح 3–5 سنوات

Debt/Equity ضمن مستوى منطقي

ROE مستقر وغير مدفوع بالديون

ثم ينتقل للتحليل الفني لتحديد نقطة الدخول.

يفهم أن:
التحليل المالي يجيب على ماذا أشتري؟
والتحليل الفني يجيب على متى أشتري؟